火爆！多产品密集发布，消费电子新老龙头争相大涨，券商力捧：三大细分赛道孕育新蓝海！

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每经记者 刘明涛 每经编辑 彭水萍

提前，龙头力捧蓝海再提前！争相

当iPhone 14与华为Mate50还在拼“发车”日期的券商时候，智能手机科技创新的育新新方向——折叠屏近期却迎来密集的发布期。

8月10日，火爆三星召开新品发布会，多产大涨大细道孕发布了两款折叠屏手机GalaxyZFlip4和GalaxyZFold4，品密次日，布消小米发布MIXFold2折叠屏旗舰新机，费电分赛同样采用横向内折方案，起售价却远低于三星。联想旗下的摩托罗拉也同期发布了折叠屏手机MOTORazr 2022，定价仅5999元起，突破当前折叠屏手机的最低价，市场火热，首销五分钟破万台。

图片来源：摄图网-401020824

在消费电子疲软的时候，折叠屏市场的热度却如同今年的罕见高温，不同寻常！

截至上午收盘，消费电子板块整体表现突出，老龙头（SZ002241，股价37.46元，市值1280亿元）和（SZ002475，股价38.6元，市值2735亿元）双双大涨超过5%，加之上周涨停表现，近期涨幅不逊于主流赛道股。同样，（SZ301312，股价161.5元，市值66.12亿元）和（SZ301121，股价109.69元，市值77.66亿元）作为新上市公司，其短期爆发性的大涨正成为消费电子新的龙头。

据牛眼君（每经牛眼：njcjnews）观察，如今折叠屏的火爆，有点两三年前新能源车刚刚兴起，以及智能手机起步初期，是时代的产物，科技创新进步的成果。目前，整个手机市场整体疲软是不争的事实，但是，折叠屏经过多年的技术打磨和成本控制，如今正成为手机市场的新蓝海。

据了解，2021年以来，国产安卓阵营手机品牌加入折叠屏市场，促进了折叠屏价格段的下移。OPPO首款折叠屏FindN起售价仅7699元，创内折式折叠机的价格新低。根据Omdia数据，2021年全球折叠屏智能手机出货约900万台，同比增长309%，市场销售火热，且出货主要集中在下半年。

中航证券分析指出，随着越来越多品牌入局，以及折叠屏技术的不断完善，折叠屏手机将加速渗透，助推下一波换机热潮。Omdia预计到2026年全球折叠屏智能手机出货将达到6100万台，2021-2026年年均复合增速达46.6%，届时，折叠屏手机的渗透率将达到3.6%。

的确，相比普通的智能手机，折叠机的出货增速是惊人的。据数据显示，2022年上半年中国智能手机出货共1.41亿台，同比下滑17.5%；而国内折叠机出货超过110万部，同比增幅约70%。

图片来源：每经记者 陈鹏丽 摄（每经资料图）

当然，牛眼君（每经牛眼：njcjnews）提醒一句，折叠机的出货猛增，这与其低基数有关，但是不难想象，未来时间，每年下半年手机换机潮来临之时，折叠机将不断的去挤压传统智能机的市场份额，同时也会为智能机市场整体带来新的销售空间。

从折叠屏投资角度来看，表示，折叠屏手机是智能手机产业链的重要创新分支，传统智能手机产业链与折叠屏手机产业链的区别主要体现在上游OLED面板、盖板及铰链等零组件的供应上，而这三大细分赛道也将孕育消费电子新的蓝海。

接下来，牛眼君（每经牛眼：njcjnews）也将分享国信证券在OLED面板、盖板及铰链这三大新赛道的市场空间和投资建议。

1、OLED面板

根据Omdia，全球OLED产能有望从2021年的3151万平方米增长至2027年的7500万平方米(CAGR：15.6%)，实现快速扩张。OLED在智能手机已实现广泛应用，折叠屏也逐步成为OLED的重要创新显示产品。从柔性OLED到可折叠OLED，首先要求每一层结构都是可弯曲、可折叠的，其次需要在屏幕堆叠结构中引入多中性层设计。在2021年折叠屏手机OLED市场中，三星显示以86.1%的市占率占据绝对领先地位，、分别以10.5%、2.5%的市占率位居二、三位。

目前市场可关注的除了上述两大龙头外，还有、、。

2、盖板

CPI和UTG是两种主流的折叠屏盖板材料，UTG在耐刮擦、硬度、光学性能、平整度、外观及触感等方面具有优势。UTG生产工艺路线分为一次成形路线(代表企业：肖特/Dowoo Insys)与减薄路线(代表企业：康宁/eCONY)，目前国内UTG一次成型的技术还处于研发阶段，产业链相关企业以减薄路线为主。据测算，2021年全球折叠屏手机UTG盖板市场规模12.78亿元(YoY: 242%)，2026年有望增至49.98亿元(CAGR：31.3%)，UTG细分赛道可关注（SZ300088，股价7.88元，市值193.4亿元）。

3、铰链

铰链是折叠屏核心部件，铰链的结构设计与屏幕折痕、开合手感、结构强度、使用寿命等息息相关，从U型方案到水滴方案，铰链技术的进步有效推动了折叠产品体验升级。铰链由MIM件、冲压件、车件、压铸件等组装而成，根据测算，2021年全球折叠屏手机铰链市场规模12.67亿元，2026年有望增长至187.54亿元(CAGR：71.4%)；2021年全球折叠屏手机铰链MIM件市场规模3.17亿元，2026年有望增长至61.65亿元(CAGR：81.0%)。铰链及中框可关注的上市公司有、等。

封面图片来源：摄图网-401020824